海南“村VA” | 文昌龙楼镇队四战三胜,小组出线
6月30日,海南(文昌)乡镇排球联赛首场比赛,龙楼镇队以3:0赢昌洒镇队
国科军工(688543)
主要观点:
(相关资料图)
深耕国防科技工业领域数十年
公司建立了产品设计、制造、试验一体化的科研生产技术能力体系,形成了公司科研生产速度快,效率高的技术能力体系优势;公司掌握了多项核心技术,其中首创的多项核心技术处于行业领先地位,确立了公司细分领域的产品技术优势。
产品技术水平获终端客户认可
军事装备是一国国防科技体系、技术水平与工业制造能力的最终体现,是多学科融合、 新材料运用和高新技术研发应用的集中体现。 公司产品融合并集成了新材料、高端装备智能制造、新一代电子信息等高新技术,是相关武器装备系统中的核心/关键装备或核心环节,目前产品技术水平和性能已得到了终端客户的认可。
行业景气度望助推公司稳健发展
进入二十一世纪, 军事装备的变革日新月异,我军也在现代化与信息化改革的道路上衔枚疾进,武器装备技术水平不断提升,武器弹药系统也迎来重大变革。 作为导弹(火箭弹) 固体发动机动力与控制和弹药装备领域重要企业, 公司有望凭借较强的军品技术攻关和配套研制能力, 未来有望充分享受到行业红利。
投资建议
基于下游航空航天行业的高景气度,伴随募投产能的逐渐释放,公司将充分享受景气红利。 我们预计 2023-2025 年公司归母净利润为1.44/1.88/2.45 亿元,对应市盈率为 60.10、 46.17、 35.47 倍,首度覆盖给予“ 买入” 评级。
风险提示
募投项目产能释放缓慢、下游需求不及预期
关键词:
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